1. <thead id="csamq"></thead>

          成长与价值兼顾 平滑组合波动

          来源: 互联网 作者:鹿宝

          摘要: 年初以来,受益基础市场表现,权益类基金收益颇丰。Wind数据统计,今年以来(截至3月22日,下同),股票型基金平均收益29.02%,混合型基金平均收益16.91%。当前沪指在3100点反复拉锯,行业主

            年初以来,受益基础市场表现,权益类基金收益颇丰。Wind数据统计,今年以来(截至3月22日,下同),股票型基金平均收益29.02%,混合型基金平均收益16.91%。当前沪指在3100点反复拉锯,行业主题轮动分化,基金净值增长率也面临较大波动。本轮行情启动以来,创业板一路领先,市场由成长风格主导。具体统计2019年以来,创业板指涨幅35.45%,分别高于沪深300、?#29616;?#32508;指涨幅8.11百?#20540;恪?0.98百?#20540;悖?#32479;计风格指数,大盘成长风格指数涨幅36.78%,高于大盘价值风格指数涨幅17.03个百?#20540;悖?#23567;盘成长风格指数涨幅33.80%,高于小盘价值风格指数涨幅3.02个百?#20540;恪?#32463;过前期快速?#38505;牽?#24066;场有调整需求。基金投?#25910;?#21487;适当调整策略,可均衡配置成长型和价值型基金平滑组合波动。

            基金按风格类型划分可分为成长型、价值型、平衡型。鉴于从投?#25910;?#26500;建基金组合的风格稳定性、透明度出发,暂不考虑平衡型风格基金。价值型风格基金指以追求稳定经常性收入为基本目标、以价值增长类股票为主构造组合的基金,在?#23548;?#36816;作中更加强调风险控制、追求资产的稳定增值,注重长期收益。成长型风格基金以持有具有成长性的新兴产业股票为主,重视资金长期成长,一般投资于信誉好、长期有盈利的公司,或者有长期成长前景的公司,追求资产的稳定、?#20013;?#38271;期增值。比较而言,价值型基金投资风险?#31995;停?#27874;动一般较小,在市场震荡或下行阶段,该类基金经常起到稳定市场的作用,但在市场?#38505;?#38454;段,收益一般低于成长型基金表现;成长型基金则净值波动幅度相对偏高,在?#38505;?#34892;情中涨速快于市场指数,该类基金的长期增值潜力大。

            历史数据统计表明,价值型基金在市场波动及结构分化走势中呈现较好的表现。从概率角度分析,统?#24179;?#21313;年来各风格基金指数月度数据,持有一年期获得正收益的概率,价值型风格为53.89%、成长型风格为53.21%;持有三年期获得正收益的概率,价值型风格为64.10%、成长型风格为62.88%;持有五年期获得正收益的概率,价值型风格为97.62%、成长型风格为84.38%。从收益角度分析,持有一年期,价值型风格平均收益8.86%,成长型风格平均收益17.51%;持有三年期,价值型风格平均收益15.55%,成长型风格平均收益38.81%;持有五年期,价值型风格平均收益40.27%,成长型风格平均收益99.34%。从风险角度分析,以波动率衡量,持有一年期,价值型风格波动率为32.23%,成长型风格波动率为35.61%;持有三年期,价值型风格波动率为36.67%,成长型风格波动率为64.90%;持有五年期,价值型风格波动率为34.09%,成长型风格波动率为114.01%。可见,价值型风格基金在绝对收益层面表现劣于成长,但在获得正收益概率和平滑风险层面,均呈现较优的配置价值。

            综上所述,成长仍是当前市场主导风格,但面临结构分化行情,预计逐渐转向基本面盈利逻辑支撑,价值成长趋向平衡,投?#25910;?#26435;益资产配置策略可适当调整,均衡配置成长和价值型风格基金平滑市场波动风险。具体到基金筛选层面,在优选选股能力强、且收益能力稳定性高的同?#20445;?#38656;关注基金风格稳定性,寻?#33402;?#25104;长、真价值风格基金,具体可分别筛选持?#22411;?#20449;、计算机等业绩稳定且成长性较好行业的成长型基金,及持有低估值蓝筹的价值型基金均衡配置。具有一定风险承受能力的投?#25910;?#21487;借助工具型基金产品把握市场行情,优选成长型和价值型宽基指数基金构建组合。

          关键词:

          风格,基金,成长,价值,收益

          审核:yj127 编辑:yj127

          免责声明:

          1、凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.62510289.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作?#26041;?#20195;表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

          2.本网站刊载的各类文章、广告、访?#25910;?#22312;本网站发表的观点,以链?#26377;问?#25512;荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

          版权属于赢家财富网,转载请注明出处
          查看更多
          • 内参
          • 股票
          • 独家
          • 娱乐

          资金借道基金蜂拥入市 细?#33267;?#22836;股迎来利好

          今年以来A股的大幅?#38505;牽?#20196;投?#25910;?#20837;市热情迅速升温。当前,除了直接入市的投?#25910;擼?#36824;有不少投?#25910;?#36873;择借道公募基金入市淘金。近期,不少?#36335;?#22522;金首募规模较大,尤其是傅...

          从内容融合到产业融合 数字文化万亿市场空间正待开启

          今年元宵节,?#20351;?#19978;演“点亮?#26412;?#30340;中轴线?#34987;?#24471;巨大成功,其背后经历了怎样的过程?3月24日,?#20351;?#21338;物院院长单霁翔在UP2019腾讯新文创生态大会上称:“我们希望给公众一...

          年报业绩理想 地产股?#22411;?#31361;破估值天花板

          年报大全地产股行情日前,地产公司陆续发布2018年年报业绩,无论是港股还是A股,多数上市公司的年报业绩都颇为理想,不少近期走出一波不俗的行情。A股的中华企业、新?#24378;?..

          食品、化工行业受机构调研关注

          数据显示,截至3月23日,?#29616;?3月18日至3月22日)两市共有64家上市公司接受机构调研,与前一周相比有所减少。机构调研的上市公司集中在食品、化工、电气?#32771;?#30005;子设备等...

          我国核心原料药?#31080;复?#30772;国外垄断 已成功?#24230;?#20135;业化应用

          活性维生素D3是肝功能不全患者治疗骨?#36866;?#26494;类疾病的主要?#34892;?#33647;物。然而,?#31080;富?#24615;维生素D3的核心原料甾醇长期受到外国企业垄断。浙江大学化学工程与生物工程学院教授任其...

          早知道:2019年03月08号热点概念与题材前瞻【附股】

           周四大盘高开震荡?#38505;?.14%,深市?#22797;?#25351;数均小跌。券商和有色等板块涨幅居前,保险、黏胶、家电、医疗和银行等板块则领跌。边缘计+超高清视频+软件+全息等科技题材、次...

          河北11选5手机助手
            1. <thead id="csamq"></thead>

                1. <thead id="csamq"></thead>